批韩半导体过度依赖大陆 那台湾怎么办

时间:2022-09-17 20:41内容来源:联合早报 版阅读:新闻归类:观点评论

来源:台湾《联合报》;

作者:曾志超

韩国近期公布8月进出口数据,出现罕见的连五月贸易逆差,媒体分析是因半导体产业过度依赖中国大陆市场所致,有可能重现1997年亚洲金融风暴的惨况。诡异的是,观察贸易数字,台湾半导体更加依赖大陆市场,却没人提出警示?

韩国关税厅9月15日公布出口统计(确定值),连5个月出现贸易逆差,光是8月逆差就高达94.87亿美元,创1956年韩国政府公布相关统计以来,最大单月赤字。贸易赤字主要来自对大陆市场的逆差,今年5月韩对中首见赤字11亿美元,终结1994年8月以来,对中连续333个月的贸易顺差,已连续逆差四个月,8月对大陆(含香港)出口衰退14.4%。

主因就是韩国主力出口商品- 半导体,8月韩国半导体产品出口额109.6亿美元,年成长率下降6.8%,为26个月以来首次萎缩。其中,大陆市场占据韩国半导体总出口52.3%,而8月份韩国对中国大陆半导体出口,较上年同期衰退3.4%。

韩国在半导体领域表现相当优异,尤其在记忆体市场居于领导地位,在DRAM产业,2021年韩企三星与SK海力士分站前二名,市占率分别为43.6%、27.7%二者市占率达71.3%;NAND Flash也很惊人,三星第1季市占率35.3%,SK海力士(含Solidigm)也有18%,二大厂合计超过五成(53.3%)。三星因而高居全球半导体营收龙头,分析机构预期到第三季营收台积电才会超越。

分析韩国对中国大陆出现贸易赤字的原因,主要是大陆严格封控措施,造成经济活动大减。其次,韩企积极在大陆投资记忆体厂,三星在西安有大型NAND Flash厂,SK海力士也分别在无锡和大连投资DRAM与NAND Flash厂。据媒体统计,三星西安NAND Flash厂,产量已占总产能的四成;而SK海力士无锡厂,占其DRAM 45%的产能,进而降低韩国自身的记忆体需求。

但更值得注意的是,大陆半导体产业崛起也不容忽视,即使大陆在高阶制程布局仍相当有限,但成熟制程技术与产能都急起直追,大举出口至韩国。连韩国擅长的的记忆体成长也很惊人,长江存储已成为iPhone 14系列新机的快闪记忆体供应商,还引起美国国会议员的关切,逼着苹果罕见回应,但仅用于中国贩售的iPhone。

数据公布后,有不少学者认为都是韩国过度依赖大陆市场所致。实际上,台湾更加依赖大陆市场,2021年韩国出口大陆(含香港,以下同)市场,占总出口比重为31%;而台湾出口大陆市场长期维持四成的水准,2021年达42.3%。其中今年8月半导体出口大陆占整体半导体出口比重,韩国为52. 3%;台湾更逼近六成(56.13%)之谱。

台韩最大的差异,在于半导体主力产品有别,韩国记忆体市况低迷,出口下滑明显;而台湾晶圆代工仍能维持热络,出口还能持续成长。但晶圆代工近期也开始受到客户库存激增与景气反转的影响,未来出口也将下修。加上美国对中国半导体管制加重,如禁止台积电二大客户AMD 与NVIDIA 出口高阶晶片到大陆,一年缓冲期过后也将冲击台积电的营收。台湾半导体产业仰赖大陆市场的程度远高于韩国,景气翻转受到的影响亦将大于韩国。企业应尽早因应,切莫抱持侥幸心态。

(作者为台湾中华经济与金融协会副秘书长)
 

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